Название деревни Осовец произошло от словосочетания « О, Совет!». Со временем буква "т" была заменена на букву "ц" - слово славянское.

В ревизских ведомостях за 1797 г записано: "село Осовец значится под названием "Совец". Оное село стоит на реке Клязьме по течению на левой стороне, около ближайших селений Цепелево и Погост. В селе имелось 2 церкви - одна каменная, другая деревянная, домов церковнослужителей-8.

Первое упоминание об Осовце относится к XI веку. Он являлся примером укрепленного славянского поселения и именовался как городок. По данным 1797 г. значится, что Осовец,  занимающий наиболее выгодное расположение - водный путь по Клязьме и дорогу на Владимир и Коломну,  был важным стратегическим и торговым пунктом.

Это подтверждается тем, что каждую 10 пятницу и 9 мая здесь бывали ярмарки. Купцы приезжали из Владимира, Юрьева и Покрова с шелковыми и бумажными тканями, сладостями и разной домашней утварью, а из окольных селений с хлебом, медом и пушниной. Собрание народа бывает более тысячи человек.

В селе имелась ветряная мельница. Осовецкие мытники собирали мыт, за бобровый промысел, за проезд и переправу. Но, не будучи узловым пунктом и административным центром, Осовец не мог разрастись в город и впоследствии, с изменением экономики совершенно потерял свое значение.